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股指期货如何赚钱（第1页）

（小燕文学WwW.XiaoYanwenXue.CoM）

相关内容没有写进正文，灯火也不愿意把书搞成复制、粘贴的载具。

感兴趣的读者可以阅读。

需要说明的是，目前的上证50etf是一种伪股指期货，它根本就是封闭性基金，风险大大降低，当然利润也完全不能与真正的股指期货相比。

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下面是正文，晚上更新

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股指期货如何赚钱

股指期货具有套期保值的功能。

上海财经大学金融学院院长黄明说：“股指期货可以规避股票市场风险。

我们的市场现在是单边推动的，有了股指期货，对大盘悲观的投资者，也能在看空中获利了。”

套期保值

在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素影响，从而它们的变动方向是一致的。

因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。

通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

我们来模拟一个股指期货的交易流程。

在2007年11月29日，某投资者所持有的股票组合总价值为500万元，算中户水平了。

假设当时的沪深300（5605.232，－83.31，－1.46%）指数为1650点。

该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2008年3月份到期的沪深300股指期货合约（假定合约乘数为300元点），来对其股票组合实施空头套期保值。

假设11月29日0803沪深300股指期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张［即500万元（1670点x300元点）］0803合约。

如果至2008年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。

但此时0803沪深300股指期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670－1503）点x300元点x10=50.1万元，正好弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。

相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将正好抵消在股票市场的盈利。

趋势获利

股指期货的多头持仓获利更简单。

举例来说，某投资者看好近期的中国a股市场，希望从中获利，但缺乏足够现金来建构投资组合。

他不必买卖股票，可以买卖沪深300股指期货，并在中国a股市场反弹时获利。

第一天，他在3000点买入一份if0711合约，合约价值为3000点x300元点x1份合约=90万元。

根据10%的放大效应，该投资者可以只动用9万元的资金。

一天后，股市进一步反弹。